当A股市场在二季度逐渐反弹上攻接近3500点之时东兴证券，规模庞大的银行资金也正如巨鲸一般转身。
由银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》显示，今年上半年，银行理财资金规模大涨2.38%，历史上首次突破30万亿元，达到30.67万亿元。
但同时，以往十分火热的现金理财类产品正在面临投资者的“背弃”。上述报告显示，仅仅上半年，现金管理类理财产品的存续规模较去年同比减少7个百分点。
这显示，即便体量庞大如银行理财，也正在上演投资组合的“大转身”。
规模创纪录根据报告统计，截至2025年6月末，银行理财市场存续规模30.67万亿元，历史上首次突破30万亿元大关。
截至年中，全国共有194家银行机构和32家理财公司有存续的理财产品，共存续产品4.18万只，较年初增加3.78%，同比增加4.54%；存续规模30.67万亿元，较年初增加2.38%，同比增加7.53%。
另外，报告还显示，2025年上半年，各家银行和理财公司累计新发理财产品1.63万只，募集资金36.72万亿元，依然是新发和到期结束“两旺”的局面。
固收产品依然是众望所归另外，根据报告统计，截至2025年6月末，银行理财管理的固定收益类产品规模达到29.81万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.20%，依然是绝对的主流产品。再次显示银行理财资金谨慎、求稳的投资心态。
当然，如果观察变动方向，理财资金仍有向混合类和权益类产品流动的趋势。
截至6月末，固收类产品的规模较年初减少0.13个百分点，较去年同期增加0.32个百分点；混合类产品的存续规模为0.77万亿元，较年初增加0.07个百分点，较去年同期减少0.22个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小东兴证券，分别为0.07万亿元和0.02万亿元。
现金类理财遭遇“背弃”不过，一直很有人气的现金类理财产品在今年上半年被投资者明显赎回。
根据报告统计，截至2025年6月末，开放式理财产品存续规模为24.82万亿元，较年初增加0.13个百分点，较去年同期增加1.06个百分。
而则其中，现金管理类理财产品存续规模为6.40万亿元，较年初减少4.38个百分点，较去年同期减少7.09个百分点。
虽然其规模依然达到6.40万亿，但显然，其日益走低的收益率，令理财投资者们日渐萌生去意。
个人投资者达1.34亿户另外，2025年上半年，理财投资者数量维持增长态势。截至2025年6月末，持有理财产品的投资者数量达1.36亿个，较年初增长8.37%。其中，个人投资者数量较年初新增1029万个，机构投资者数量较年初新增19万个。
从结构上看，截至2025年6月末，理财市场仍以个人投资者为主，数量为1.34亿个，占比98.66%；机构投资者数量占比小幅增长，数量为182万个，占比1.34%。
上半年平均年化收益2.12%而这1.34亿户个人的平均投资回报率是1.06%，年化计算后东兴证券，2025年上半年，理财产品平均年化收益率为2.12%。
对银行理财有实践的投资者不妨和行业平均收益率比较一下。
另外，截至2025年6月末，持有理财产品的个人投资者数量最多的仍是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比33.56%。风险偏好为一级（保守型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比较去年同期有所增加，分别增加1.03和1.25个百分点。
2025年上半年，理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益3896亿元，较去年同期增长14.18%。其中，银行机构累计为投资者创造收益599亿元；理财公司累计为投资者创造收益3297亿元。
投资权益7800亿截至2025年6月末，理财产品投资资产合计32.97万亿元，同比增长7.31%。
然后，理财产品投向债券类资产18.33 万亿元，投向非标准化债权类资产1.82 万亿元，投向权益类资产余额为0.78 万亿元，上述资产分别占总投资资产的 55.60%、5.52%、2.38%。
从配置债券类别来看，截至2025年6月末，理财产品持有信用债12.79万亿元，占总投资资产的38.79%，占比较去年同期减少2.34个百分点；持有利率债0.99万亿元，占总投资资产的3.01%。
另外，根据报告统计，银行理财的产品平均杠杆率107.45%，较去年同期增加0.41个百分点。
直销金额3197亿元2025年上半年，理财公司持续拓展母行以外的代销渠道，已开业的32家理财公司中，2家理财公司的理财产品仅由母行代销，30家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。
此外，22家理财公司开展了直销业务，上半年累计直销金额3197亿元。
理财公司合作代销机构数量较年初略有增长，除母行代销外，2025年6月全市场有569家机构代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加7家。
养老理财破千亿元2025年上半年，共有3家理财公司新发行5只个人养老金理财产品，进一步丰富产品体系，满足投资者养老需求。
具体来看，上半年新发行的产品全部为设置最短持有期的每日开放净值型产品；1只产品为混合类产品，4只产品为固定收益类产品；产品风险等级均为二级。
自个人养老金业务开展以来，6家理财公司已累计推出35只个人养老金理财产品，由21家销售机构代销。截至2025年6月末，产品个人养老金份额余额超151.6亿元，较年初增长64.7%，开立个人养老金理财产品行业信息平台账户的投资者超143.9万人，较年初增长46.2%。
另外，投资者还积极购买个人养老金理财产品普通份额，累计购买余额1103.6亿元。
截至2025年6月末，据测算，个人养老金理财产品为个人养老金份额的投资者实现收益超3.9亿元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。
谨慎、求变东兴证券，稳扎稳打，2025年上半年银行理财的运作还是可圈可点。
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